Glosario

Los conceptos clave de la inversión en ETFs, explicados en una línea.

Acumulación: ETF que reinvierte los dividendos automáticamente en lugar de pagarlos. Ayuda al interés compuesto.
AUM: Assets Under Management: patrimonio total gestionado por el fondo. A mayor tamaño, más solidez y liquidez.
Base del ahorro: Parte del IRPF donde tributan en España las ganancias por venta de ETF y los dividendos, con tipos del 19% al 28%.
DCA: Dollar-Cost Averaging: invertir una cantidad fija de forma periódica, sin importar el precio. Reduce el riesgo de mal timing.
Distribución: ETF que paga los dividendos en efectivo periódicamente. Útil para generar rentas.
Dividendo: Parte de los beneficios que las empresas reparten a sus accionistas. Un ETF puede repartirlos o reinvertirlos.
ETF: Fondo cotizado (Exchange-Traded Fund). Cesta de activos que se compra y vende en bolsa como una acción.
FTSE All-World: Índice mundial que incluye países desarrollados y emergentes (~3.700 empresas). Lo replica el popular VWCE.
Grado de inversión: Bonos con buena calificación crediticia (bajo riesgo de impago).
Horquilla (spread): Diferencia entre el precio de compra y de venta. Cuanto más estrecha, menos te cuesta operar.
Índice: Cesta de referencia que mide un mercado (ej. S&P 500). Los ETF indexados intentan replicarlo.
ISIN: Código internacional único de 12 caracteres que identifica un valor. Los ETF irlandeses empiezan por IE; los luxemburgueses, por LU.
Liquidez: Facilidad para comprar o vender sin mover el precio. Más volumen = más liquidez.
MSCI World: Índice de unas 1.500 grandes y medianas empresas de 23 países desarrollados. Base de muchas carteras europeas.
Nasdaq-100: Las 100 mayores empresas no financieras del Nasdaq, con gran peso tecnológico.
PRIIPs / KID: Normativa europea que exige un documento de datos fundamentales (KID) para vender productos a minoristas. Por no tenerlo, los ETF de EEUU no se pueden comprar en la UE.
Rebalanceo: Volver a los porcentajes objetivo de tu cartera vendiendo lo que subió y comprando lo que bajó.
REIT: Sociedad que posee y gestiona inmuebles y reparte la mayoría de sus beneficios como dividendos.
Renta fija: Bonos y deuda. Generan intereses y suelen ser más estables que las acciones.
Renta variable: Acciones. Mayor potencial de rentabilidad y de riesgo que la renta fija.
Rentabilidad por dividendo: Dividendo anual dividido entre el precio. Indica cuánta renta genera la inversión cada año.
Réplica física: El ETF compra realmente los activos del índice. La más transparente y habitual.
Réplica sintética: El ETF usa derivados (swaps) para replicar el índice. Introduce riesgo de contraparte.
S&P 500: Índice de las 500 mayores empresas cotizadas de EEUU. La referencia del mercado estadounidense.
TER: Total Expense Ratio: comisión anual total del fondo, expresada en %. Cuanto más baja, mejor para ti.
Tracking difference: Diferencia real de rentabilidad entre un ETF y su índice en un periodo. Refleja el coste total, más allá del TER.
UCITS: Normativa europea que regula los fondos para proteger al inversor minorista. Los ETF UCITS son los que puedes comprar en España y la UE.
Volatilidad: Magnitud de las oscilaciones de precio. A más volatilidad, más riesgo y más oportunidad.